Maatskappy Voorraad Opsies Strategieë

Voorkoming Irrasionale besluite oor verkoop van maatskappy Stock Of Oefening Options gemeenskaplike blokkeringen Baie redes bydra tot foute of irrasionele besluite oor beleggings. Oorgerus of té emosionele reaksies op belegging situasies is algemeen. Hulle hou risiko's toe hulle ingaan besluitneming oor jou maatskappy voorraad. Oorgerustheid neem baie vorme Wanneer jy voeg by dit 'n sterk oortuiging dat goeie korporatiewe burgers so lank as moontlik moet vashou aan opsies en voorraad hul maatskappy, kan jy die opstel van jouself vir teleurstelling. Jou begrip van jou onderneming, sy finansiële vooruitsigte, en leierskap span kan lei jou om te glo jy weet wat om te doen nie, maar kragte buite jou beheer kan veroorsaak jou maatskappy se aandele prys te skietlood. Oorgerustheid oor jou besigheid kan maak dat jy te laat in jou opsie termyn uit te oefen wag. Hou 'n groot deel van jou netto waarde gevaarlik gekonsentreer in voorraad jou maatskappy se inmeng met 'n gesonde belegging diversifikasie. Jou maatskappy Stock Opsie Strategie "Wat moet ek doen met my voorraad opsies?" As jy hou is aandele-opsies van jou werkgewer, sal ons Werknemer Stock opsies strategie help om hierdie vrae te beantwoord: Moet ek oefen my opsies nou of risiko hou uit vir 'n hoër prys in die toekoms? Wat is die belastinggevolge van die uitoefening van my opsies? Hoe kan my maatskappy voorraad opsies invloed op my algehele portefeulje? Moet ek gebruik makelaar my maatskappy se verbintenis tot my opsies uit te oefen? Hierdie vrae het verreikende gevolge, en daar is dikwels geen maklike antwoorde. Wanneer die aanspreek van hierdie uitdagings, die beste benadering is om die advies van beide 'n enigste fooi-geregistreerde beleggingsadviseur en 'n gesertifiseerde openbare rekenmeester (CPA). Omdat die uitoefening van aandele-opsies is 'n belegging kwessie sowel as 'n belasting kwessie, kan hierdie tipe van adviseurs help om die maksimum waarde uit jou opsies te kry. Ons Werknemer Stock opsies strategie sal help beantwoord hierdie vrae. Die rol van jou belegging adviseur is om te help jy jou voorraad opsies te bestuur met betrekking tot jou ander beleggings. Byvoorbeeld, as jy werk vir 'n energie-maatskappy en jy het 'n groot aantal aandele-opsies, moet u adviseur jou help om te diversifiseer in ander nie-energie-verwante maatskappye, sodat jy nie neem te veel risiko. rol jou CPA is om te werk met jou beleggingsadviseur op die vermindering van jou belastinglas en enige onverwagte belasting kwessies te vermy wanneer die uitoefening van jou voorraad opsies. Die besluit om voorraad opsies uit te oefen is moeilik, want niemand 'n fluitjie blaas aan die bokant van die mark en voorraad opsies verval, dus al hul waarde verloor as onuitgeoefende gelaat. Op grond van ons ervaring oor die afgelope twintig jaar werk vir bestuurders oor hierdie kwessies, het ons gevind dat die beste benadering is om 'n gedissiplineerde strategie vir die uitoefening opsies met verloop van tyd ontwikkel. Hierdie strategie moet insluit besluit op spesifieke aandeelpryse waarin die opsies sou uitgeoefen. Deur die maak van hierdie beleggingsbesluite vroegtydig van die opsie se vervaldatum, daar is minder van 'n versoeking om uit te hou vir 'n hoër prys, wat nooit mag voorkom. Net soos die pluk 'n dokter vir 'n uitdagende mediese probleem, sal jou belange beter bedien word deur die keuse van raadgewers wat spesialiseer in spesifieke gebiede soos 'n geregistreerde beleggingsadviseur vir jou beleggings en 'n CPA vir jou belastingsake. Om potensiële botsings van belange, beide jou beleggingsadviseur te skakel en CPA moet net vergoed word deur u op 'n fooi-net grond. Verkieslik, moet nie raadgewer in diens geneem word deur dieselfde maatskappy of deur 'n bank, 'n makelaar, 'n onderlinge fonds, of 'n versekeringsmaatskappy. Die belangrikste is, moet hul fooie nie afhanklik oefen jou opsies wees. Daar moet ook geen finansiële aansporings aan te beveel finansiële produkte, soos onderlinge fondse of annuïteite. Stock opsies kan baie kompleks wees; egter deur 'n betroubare adviseurs aan jou kant met jou beste belange op die hart dra, jy is meer geneig om die beste moontlike resultate te kry. Strategieë vir wanneer om te oefen Stock Options As jy aandele-opsies is wat aangebied word deur jou werkgewer, is dit aanloklik om hulle te sien as 'n kaartjie na rykdom. Vir sommige, dis waar nie. Jy hoef nie te hard dink vir onlangse voorbeelde in Silicon Valley. Maar om die opsies is slegs 'n begin. In werklikheid, is daar baie 'n strokie tussen die beker en die lip was. Dit blyk dat die manier waarop jy die opsies te bestuur is belangrik as jy hoop om suksesvol kontant in op hulle. Nie alle voorraad opsiehouers lag al die pad bank toe. Die duiwel met voorraad opsies is in die besonderhede, soos baie mense wat aandele-opsies is gegee tydens die dot-com oplewing van die 1990's en vroeë 2000's gevind (jy kan die Daily Capital post oor ekwiteitvergoedingskemas lees om te sien hoe hierdie gespeel word vir individue ). Jy sal vertroud wees met die terme van jou keuse toekenning en die vestiging skedule te wees, besluit wanneer om te oefen en hoe om te oefen, en bewus te wees van die belasting implikasies. As jy nie vaardig oor sulke aspekte, kan jy jouself vasgevang op die verkeerde voet - soos verskuldig n groot belasting faktuur op waardeloos opsies. In die volgende pos, ek kyk na die belangrikste faktore om te oorweeg wanneer jy besluit wanneer en hoe om jou opsies uit te oefen. Jy moet in gedagte te hou: As jy kan oefen Hoe kan jy oefen Belastingimplikasies Ek sal afsluit met 'n paar voorbeelde te illustreer hoe hierdie faktore kombineer om jou te oefen besluit, wat 'n bietjie lig kan skyn vir jou oor hoe om jou besluitnemingsproses navigeer impak. Gegewe die verskeidenheid van ekwiteitvergoedingskemas strukture wat daar is met uiteenlopende terme en belastinggevolge, is dit die beste om 'n professionele raadpleeg vir jou unieke situasie. Maar lees verder om uit te vind die basiese beginsels, sodat jy kan begin om jou eie oefening strategie uit te broei. Wanneer Jy kan uitoefen Wanneer jy jou opsies kan uitoefen is grootliks bepaal deur jou vestiging skedule. Soos geskrywe is in Daily Capital se ekwiteitvergoedingskemas Primer. vestiging kriteria beperk jou vermoë om kontant in op jou opsies totdat jy voldoen aan sekere vooraf gespesifiseerde drumpel - tipies gebaseer op tyd bestee aan 'n maatskappy of op prestasie. Onder private vroeë stadium maatskappye, 'n tipiese opsies pakket "baadjies" meer as vier jaar. As daar 'n krans voorsiening, wat beteken dat jy nodig het om te wag vir 'n bepaalde tydperk van die tyd voor die eerste jaar se opsies vestig. Daarna het die res van die opsies tipies vestig maandelikse. Daar is ook tyd perke op as jy kan oefen of toegang tot jou opsies. Eerstens, opsies verval na tien jaar vanaf die datum van toekenning. Verder as jy afgelê word voordat jy berus by jou opsies of jou maatskappy verkry deur 'n ander maatskappy, kan jy verloor jou Ongevestigde. Al hierdie inligting moet in jou voorraad opsie ooreenkoms, maar as die fynskrif is te dig om deur te kom, moet jou CFO of HR groep in staat wees om jou vrae te beantwoord. Hoe Jy kan uitoefen Sodra jy is eintlik gereed is om jou opsies uit te oefen, moet jy 'n paar maniere om dit te doen. Vir een, kan jy net kom met die kontant om die opsies, met inbegrip van enige handel koste te oefen, en kry die voorraad in ruil. As ek wel in die volgende afdeling, dit kry jy die beste belastinghantering (NB: ook, nadat jy die eienaar van die voorraad, jy kan aansoek doen om enige dividende ontvang op hulle). Jou tweede opsie word na verwys as 'n "kontantlose oefening." Dit beteken, kan jy besluit om jou opsies uit te oefen en te verkoop net genoeg van die voorraad wat jy ontvang om die koste wat jy aangegaan om te oefen dek. Jou derde opsie is om al die aandele wat jy dadelik verkoop nadat jy oefen by die heersende markprys. Op hierdie manier, sal jy nie 'n deurlopende blootstelling aan die aandele prys wisselvalligheid. Ook, sal jy nie het om te kom met die vooraf kontant wat jy nodig het om die opsies uit te oefen en vir die transaksiekoste. Maar jou belastingimplikasies is die ergste. belastingimplikasies Die belasting reëls wat van toepassing is op voorraad opsies is kompleks, so hier is 'n paar reëls van die duim. As jy dit kan bekostig om te wag om sekere mylpale getref, sal jou belasting behandeling beter wees. Jy sal die mees gunstige belasting behandeling ontvang as jy wag vir twee jaar vanaf die toekenningsdatum en een jaar vanaf die datum van oefening om jou aandele te verkoop. Op hierdie manier, sal enige wins wat jy genereer uit die verkoop van jou voorraad belas word as kapitaal lang termyn winste. (NB:.. Jy ook is onderhewig aan belasting wanneer jy oefening vir nonqualified voorraad opsies (NSO's), wat beteken dat gewone inkomstebelasting op die verskil tussen die markwaarde ten tye van oefening en die trefprys Vir aansporing voorraad opsies (ISO) se, daardie selfde verspreiding is onderhewig aan AMT. vir meer inligting oor die verskil tussen NSO's en ISO se, kyk na die Daily Capital ekwiteitvergoedingskemas Primer). Oefening of verkoop voordat mylpale kan beteken gewone inkomste behandeling (hoër belasting). As jy verkoop in enige van die ander scenario's in terme van tyd van toekenning of oefening (in dieselfde kalenderjaar uit te oefen, binne 'n jaar uit te oefen of na meer as 'n jaar, maar minder as twee jaar vanaf die toekenningsdatum), wat jy ' sal meer ingewikkeld en hoër belasting. So, Wat is die beste oefening Strategie vir U? Dit blyk uit die grootste faktor - die x-faktor - wat 'n impak jou uitkoms is natuurlik die prestasie van die voorraad. Trouens, prestasie dryf die relatiewe uitkomste van die drie strategieë - eerste, vroeë uitoefening met kontant. en tweedens, kontantlose vroeë uitoefening, en derde, wat wag om uit te oefen. Met ander woorde, sal een strategie uit en draai vir jou as die aandeelprys styg, maar kan jy in die steek laat as dit gaan. Vir lesers wat nie wil om te gaan deur middel van die wiskunde, slaan op die einde vir die resultate. Vir lesers wat wil die nitty-gritty te kry, lees op 'n paar mooi uitgespel scenario's wat die plus punte en minuses van elke benadering wys sien. Ons kyk na die fiktiewe gevalle van Tom en Jane, wat by maatskappye gewerk gedurende die dot com oplewing. Om dit eenvoudig te hou, gebruik ons ​​dieselfde ekwiteitvergoedingskemas pakkette en tydsraamwerke. Tom se maatskappy se aandeelprys klim geleidelik opwaarts oor die tydperk wat ons ondersoek, terwyl Jane se, soos jy hieronder kan sien, het nie so goed doen. In die volgende afdeling, sien ons Tom en Jane se uitkomste oor die drie strategieë. Strategie 1: Oefening Vroeë Met Cash Eerstens, laat ons kyk na Tom. Soos ons weet, is Tom 50000 aansporing voorraad opsies toegeken deur gladiator. com. Na kry die toekenning in Desember 1996, sy eerste aandele gevestig twee jaar later (20000 aandele). Tom uitgeoefen 10,000 aandele dadelik. Hy uitgeoefen ander 12500 aandele (10,000 plus nog drie maande se) in Maart 1999. Hy betaal vir beide in kontant, wat $ 225,000 op die $ 10 uitoefeningsprys beloop. Hy het besluit om te hou op die 20,000 aandele totdat hy beter belasting behandeling kon kry. Gelukkig oor daardie tydperk, die aandele prys het fantasties. Hy verkoop die oorblywende aandele in Maart 2000 - net betyds voor die dot com borrel bars. Hier is hoe besluit Tom se vroeë oefen en dikwels strategie gespeel word (let op dat die tafel vergemaklik die AMT berekening as 26% van die winskoop element en nie in ag neem toekoms AMT krediete, wat die prentjie rooskleuriger maak): Tweedens, laat ons kyk na Jane. Soos ons weet, is Jane ook 50,000 aansporing voorraad opsies toegeken deur tulipmania. com. Soos Tom, wanneer die krans geëindig in Desember 1999 (twee jaar nadat hulle toegestaan), 20,000 aandele gevestig. Sy het dieselfde patroon as Tom, oefen 10,000 aandele in Desember by die trefprys van $ 10 per aandeel, en 12.500 in Maart van 1999 soos Tom, sy betaal vir al haar aandele in kontant. Dink dit beter om te hou op aandele (eerder as verkoop) om 'n beter belasting behandeling kry, Jane gewag. Ongelukkig is die tulipmania. com voorraad het 'n tuimel in die somer van 1999 en nooit herstel. Teen die tyd dat Jane kan betaal kapitaalwins belasting, het die voorraad gedaal van 'n hoogtepunt van meer as $ 40 tot $ 5. Nie verwag dat 'n herstel, verkoop sy haar aandele. In die tabel hieronder, kan jy sien hoe dit gespeel word vir haar (figure afgerond tot die naaste honderd): Daarna het die maatskappy se voorraad begin verhandel teen pennies en die maatskappy uiteindelik het uitgegaan van besigheid, maak die res van haar opsies waardeloos. So hoe het Jane vaar algehele? Soos jy kan sien, haar koste van die uitoefening van ($ 225,000) en haar AMT aanspreeklikheid ($ 78,000) was groter as haar uiteindelike opbrengs ($ 112,500). Alles in ag genome, was sy uit byna $ 200,000. Terwyl dit is nie die volledige prentjie - Jane kan haar kapitaalverlies gebruik om ander potensiële winste te verreken, en sy kan 'n AMT krediet te kry - dit was beslis nie 'n rooskleurige prentjie. Strategie 2: Giraal Vroeë Oefening So, wat sou gebeur het om Tom en Jane as hulle gevolg het dat dieselfde strategie, maar in diens van die "kontantlose oefening" taktiek? Ons het weer gedoen die tafels wat Tom en Jane verkoop van 'n gedeelte van hul aandele aan die oefening koste (wat net kan opdokken $ 225,000 in kontant, in elk geval?) In Desember 1998 en Maart 1999 dek, en wag om die res te verkoop in Maart 2000. Tom se Giraal Vroeë Oefening Jane se Giraal Vroeë Oefening Soos jy kan sien, Tom het relatief erger as by die uitoefening van kontant, en Jane het relatief beter. Hoekom is dit die geval? Vir Tom, omdat sy aandeelprys was so baie hoër in Maart, het hy dit aandeelprysappresiasie op die tafel deur die verkoop van vroeg. Vir Jane, omdat haar aandeelprys was gesonder vroeër, verkoop vroeg toegelaat haar om 'n paar winste te neem van die tafel af voordat die aandeelprys skerp gedaal. (Weereens, kennis dat Jane het 'n paar kapitaalverliese wat sy kan gebruik om kapitaalwins elders in haar portefeulje te verreken. She'also s links met verhaalbaar AMT krediete, die maak van hierdie scenario effens beter). Strategie 3: Wag vir Oefening Wat gebeur as Jane en Tom het gewag om plaas te oefen? As Tom het gewag tot Maart 2000 tot sy 20,000 opsies uit te oefen, sal die gladiator. com aandeelprys tot gewees $ 50 teen daardie tyd. As hy al die aandele onmiddellik verkoop, het hy 'n inkomste belastingkoers betaal. Maar soos jy kan sien, sou hy steeds tot $ 520,000. Vir Jane, wat wag om oefening kan die beste geval gewees het. Kom ons sê Jane sy skepties oor die vooruitsigte vir tulipmania. com se aandeelprys was. So, besluit sy om te wag en kyk vir 'n jaar eerder as om die risiko van 'n belegging in 'n opstart wie vooruitsigte nie rooskleurig lyk vir haar. Hoewel dinge gekyk belowende in 1999, het dinge teen vroeg 2000 vir tulipmania. com niks gekom Deur nie te oefen, sal Jane in staat gewees het om 'n verlies te voorkom. In die geheel gesien, Tom het goed gevaar omdat gladiator. com goed gedoen. Hier is 'n lys van sy potensiaal uitkomste in ons hipotetiese scenario: Oefening Vroeë met Cash - $ 702,750 Wag tot Oefening - $ 520,000 Kontantlose Vroeë Oefening - $ 471,500 Jane, aan die ander kant, het nie goed doen nie, want haar opsies is gerugsteun deur 'n maatskappy wat onsuksesvol was. Soos ons sien, wat wag om te oefen het die beste in ons vereenvoudig scenario (weer, daarop te let dat sy 'n paar van haar AMT mag gekry het terug in die ander scenario, wat veroorsaak dat hulle meer gelyk te wees): Wag tot Oefening - $ 0 Kontantlose Vroeë Oefening - ($ 30,167) Oefening Vroeë met Cash - (190500) So is die afhaal, werk by 'n maatskappy met 'n groot-presterende voorraad? Soos ons weet, kan jy nie weet hoe om jou aandele prys sal optree. So hoe kan jy navigeer die onsekerheid en broei 'n groot strategie? Ons glo dat bewapen jouself met die kennis van wanneer jy toegang tot jou aandele, hoe jy jou opsies en die belasting implikasie van die verkoop van strategieë kan uitoefen, is jy reeds op dreef om 'n beter besluit te neem. Oorweeg die plus punte en minuses van elke strategie: Oorweeg die môre met kontant te oefen as jy dit het. Dit begin die klok vroeg op kapitaalwins. Die belangrikste risiko, soos ons gesien het, is die verlies of geleentheidskoste van die kapitaal wat jy gebruik. Let daarop dat as jy 'n start-up werk is verlaat, kan jy gedwing word om hierdie roete te gaan. Dink aan 'n kontantlose oefening as jou aandele is vloeistof of as jou maatskappy sal hulle terug te koop. Die voordele is: jy sal nie hoef te opdokken die kontant en jy sal verskansing deur 'n paar van jou aandele van die tafel af as die aandeelprys onder gaan. Jy kan meer belasting te betaal, maar jy nie om jou bestaande kapitaal in gevaar stel. Wag as jy bekommerd is oor die wisselvalligheid van die voorraad is. Jy vas betaal gewone inkomstebelasting deur die uitoefening van en verkoop alles op dieselfde tyd, maar dit kan 'n beter alternatief vir stomaching enige wisselvalligheid wees. Die pluspunt is dat indien die aandeelprys daal, sal jy nie in 'n AMT gat (maar jy dalk gemis het op 'n paar winste te). Wat help regtig praat om 'n professionele. 'N Finansiële adviseur of belasting beplanner kan jou help om te loop deur middel van die meganika van hierdie scenario's, en hoe dit van toepassing is op jou unieke situasie. 'N afspraak met 'n persoonlike Capital adviseur deur jou ekwiteitvergoedingskemas skema en die maak van die meeste van jou opsies te praat. Gedek Call Strategie - beste manier om gebruik Gedek Oproepe Baie beleggers en beginner handelaars is net nie bewus van die vele moontlikhede opsies bied. Die meeste begin met net die handel aandele van voorraad in maatskappye en nooit hul kennis uit te brei buite wat ryk. Een van die mees algemene strategieë geleer word om die meeste beleggers en handelaars begin in opsies staan ​​bekend as die gedek oproep strategie of koop-skryf. 'N bedekte oproep strategie gebruik beide voorraad en dat dieselfde onderliggende se opsiekontrak. Hierdie strategie word geleer om te help die meeste langtermyn beleggers hul opbrengs op belegging deur die verkoop van koopopsie kontrakte te verbeter. Die gedek oproep strategie is redelik maklik om te skep in jou makelaar rekening. Kom ons sê jy besit 1000 aandele van daardie maatskappy. Sedert een voorraad opsiekontrak verteenwoordig 100 aandele van daardie onderliggende probleem, sou jy wil verkoop 10 koopopsie kontrakte. Dit is die rede waarom die strategieë term "bedek" beteken, aangesien die handelaar besit aandele van daardie voorraad. Deur die verkoop van 'n koopopsie, is die handelaar gee iemand die reg om hul voorraad te koop teen die trefprys voor of op verstryking in ruil vir 'n premie. Jy sal tipies verkoop 'n oproep opsiekontrak op 'n hoër staking vanwaar die huidige pryse van die voorraad verhandel. → inkomste genereer op bestaande voorraad posisies → Maak nadeel beskerming → Verbeter winste → Beperk onderstebo beloning → Verpligting om voorraad te verkoop → belastinggevolge Twee dinge kan gebeur tydens die bedekte oproep strategie: 1) Die prys van jou voorraad gaan hoër en gaan bo die staking van die oproep kontrak wat jy verkoop. Wat sal gebeur is die voorraad sal kry weg "genoem" of verkoop op daardie opsiekontrak staking jy verkoop en jy die wins uit wanneer jy die voorraad gekoop en die prys wat dit is "geroep" weg te samel. Jy sal ook in die premie wat u ingesamel by die verkoop van die oproep opsiekontrak op die top van die winste wat jy reeds het uit die voorraad beweeg hoër. 2) Die prys van die onderliggende nie beweeg nie in daardie staking van die koopopsie jy verkoop deur verstryking van daardie opsie. Jy besit steeds die voorraad van die maatskappy en jy het ook die premie wat jy versamel uit die opsiekontrak. Dit is 'n wen-wen situasie omdat die meeste net die voorraad sal hou terwyl hulle wag vir dit om hoër beweeg. As die prys van die voorraad nie hoër beweeg en jy die voorraad "genoem" weg terwyl hulle die gedek oproep strategie, jy nog steeds wen deur opsluit winste en dan terug te gaan en weer die koop van aandele en verkoop opsiekontrakte bo die huidige onderliggende se prys . Risiko / beloning. Aansienlike / Limited Max verkry. Trefprys - Stock koopprys + Premium Max Verlies. Stock koopprys - Premium (dieselfde risiko as net die besit van voorraad, maar minus premie wat u ingesamel) Gelykbreek . Koopprys van Stock - Premium Nou kyk na die video op die oordek Call Strategie As jy belangstel in sien hoe om dit presies te doen met 'n draai, dan sal jy wil hê dat die video hieronder sien. Ek deel met julle my beste inligting oor die gebruik van die bedekte oproep strategie dat die meeste mense nie eens dink. Kommentaar hieronder en vertel my weet as jy sukses met die bedekte oproep strategie gehad het. Ook, vertel my hoe jy van plan is oor die gebruik van hierdie strategie in die toekoms. Het 'n belasting Strategie Wanneer jy oefen Stock Options LINDA STERN JOU GELD 30 April, 2001 | LINDA STERN JOU GELD Sommige 10 miljoen Amerikaanse werkers ontvang voorraad opsies as 'n werknemer voordeel in 2000, en nie almal van hulle is gelukkig kampeerders. Dot-com werkers die hardste getref. Sommige gewerk vir maatskappye wat nie meer bestaan ​​nie; in werking tree, het hulle betaal in waardelose papier. Ander het die waardes van hul opsies Skyrocket en dan tuimel terug na die aarde in die afgelope jaar se dot-com-debakel en is nou klop hulself oor wat hulle "shudda" gedoen het verlede jaar: Oefening en te verkoop. Miskien sal hulle vertroos deur kalm woorde en 'n belasting strategie van Kristen Habich, 'n finansiële adviseur met Derde Coast Wealth Adviseurs in Austin, Texas, wat spesialiseer in die kliënte wat aandele-opsies. In die eerste plek Habich bied hierdie strelende raad: "Moenie te sit oor dit te kry," berading sy gesê. "Jy's nie enige werklike geld, hulle was net opsies. Jy hoef nie eens 'n papier te verloor." Voel beter? Het nie so gedink. Ten minste as jy 'n papier verlies het, kan jy 'n belasting afskryf nie. En dit is waar strategie Habich se kom in. Sy vertel kliënte wat opsies wat hulle verstandig om hulle nou te oefen kan wees het wel verwoes, op vandag se lae aandeelpryse. Hier's hoekom: Deur die uitoefening van jou opsies wanneer die aandeelpryse laag is, kan jy aansienlik bespaar op die belasting wat jy uiteindelik sal betaal op hulle. Dit is waar vir beide tipes opsies meeste werknemers het: Incentive voorraad opsies en nonqualified opsies. Beleggers wat nonqualified voorraad opsies uit te oefen skuld inkomstebelasting onmiddellik op die verskil tussen die opsies "trefprys" (die prys wat hulle is gewaarborg) en die mark prys van die voorraad wanneer hulle die opsies uit te oefen. Dus, as jy opsies tot 1000 aandele van "A, B, C" maatskappy te koop teen $ 10 ontvang, uitgeoefen die opsies wanneer die aandeelprys getref $ 25 en dan onmiddellik verkoop, jy inkomstebelasting sal skuld op die volle $ 15,000 of $ 5950, aan die bokant federale belastingkoers. As jy uitgeoefen word wanneer die aandeelprys was $ 12, in plaas daarvan, en dan wag vir die aandele te tref $ 25, sal jy inkomste belasting te betaal op die $ 2 verskil, of $ 792. Dan wanneer jy die aandele teen $ 25 verkoop, sal jy $ 2600 op kapitaalwins belasting skuld op jou wins. Aansporing voorraad opsies word nie belas nie - totdat jy die voorraad te verkoop. As jy die aandele ten minste twee jaar nadat jy die opsie toegestaan ​​en ten minste 'n jaar nadat jy die opsie uitgeoefen en het die aandele hou, sal jou wins belas word teen die laagste kapitaalwinsbelasting koers. As jy aandele te verkoop voordat die hou tydperke verstryk het, sal jy inkomste belasting te betaal op jou wins. Sê byvoorbeeld dat jy ontvang 1,000 opsies met 'n trefprys van $ 10 per aandeel, het gewag tot die maatskappy se aandele is verkoop teen $ 25, dan uitgeoefen jou opsies en verkoop. Jy sal ongeveer $ 5940 in die federale inkomstebelasting verskuldig op die winste aan die bokant belastingkoers. As, in plaas daarvan, jy die opsies nou uitgeoefen op, sê, $ 12 per aandeel, teen die tyd dat die maatskappy treffers $ 25, jy waarskynlik reeds die aandele lank genoeg gehou om te kwalifiseer vir die laer kapitaalwinsbelasting koers, en sou net $ 3000 betaal belasting op dieselfde wins te maak. So, Habich sluit, as jy jou opsies uit te oefen teen lae pryse, sal jy die klok begin te merk op die aansporing voorraad opsies hou tydperke, en wees meer geneig om belasting teen laer pryse te betaal wanneer jy besluit om dit te verkoop. Daar is 'n paar voorbehoude wat kom met hierdie strategie, as Habich gee. Die belangrikste is dat jy moet regtig glo in jou maatskappy, en sy potensiaal om sy hoogtepunte van weleer ingegaan. As jy opsies uit te oefen in 'n maatskappy op $ 12 wat gaan tot $ 4 of $ 0 plaas van $ 25, het jy nie jouself gedoen enige gunsies. In die tweede plek, die geld wat jy verdien as jy 'n aansporing voorraad opsie kan jy skop in die alternatiewe minimum belasting te oefen, en jy sal uiteindelik betaal meer, in plaas van minder, in belasting. Jy het regtig nodig om in staat wees om jou belasting situasie noukeurig ontleed om vas te stel of jy trap naby die alternatiewe minimum belasting lyn en of die uitoefening van jou opsies sal jy meer as sit. Die moraal van die storie? Daar is nog tyd om limonade te maak uit die suurlemoene, al is jy dalk professionele advies nodig het om uit te vind of daar enige spesifieke oefening is die beste skuif te stel. Jy kan 'n baie oor aandele-opsies op die webwerf www. mystockoptions. com, 'n onafhanklike verslaggewing webwerf te leer vir mense wat betaal is met beloftes. Linda Stern is 'n vryskutskrywer wat persoonlike finansies kwessies dek vir Reuters. E-pos haar by lindastern@aol. com. Bullish en lomp opsie-strategieë 'N gids tot opsie-strategieë wat óf lomp of lomp vooruitsigte pas. Te danke aan die groei van aanlyn-beurs. kleiner beleggers gesien verhoogde toeganklikheid tot die markte. Dit is te wyte aan laer kommissies en transaksiekoste. Benewens die koop van aandele, het aanlyn handelaars gekry meer betrokke te raak by die markte opsies, wat reageer en dinamiese kan wees. Vir die belegger, die koms van online opsies handel soos dit in TradeKing, het 'n gerieflike aanlyn benadering, met minder hindernisse vir toetrede geskep. Dit sluit in die verskaffing van uitgebreide opsies opvoeding en laer koste opsies ambagte. Toegang tot diepgaande opsies opvoeding kan help handelaars choosefind toepaslike opsie ambagte vir enige mark vooruitsigte of omgewing. Hierdie handel omgewings kan grootliks geklassifiseer as lomp, lomp, neutraal of vlugtige. As sodanig, opsies handel strategieë gewoonlik val binne hierdie vier groepe. Voorbeelde van lomp en lomp strategieë word hieronder uiteengesit. Bullish opsie-strategieë Bullish strategieë word gebruik wanneer die aanlyn handelaar voorspel 'n toename in die prys 'n sekuriteit se. In die handel opsies kan hierdie sekuriteit verwys word as die onderliggende of bloot die voorraad. Die basiese konsep agter lomp opsies strategieë is vir hierdie bedrywe te lei tot 'n wins as voorspelling van die onderliggende die handelaar se regte is. As projeksies die handelaar se het nie gekom tot stand te bring in die voorgeskrewe tyd, kan die opsie handel lei tot 'n verlies. Voorbeelde van Bullish opsie-strategieë Die mees basiese van alle lomp strategieë is eenvoudig die koop van die voorraad aanlyn. As die voorraad styg in die prys hoër is as die koste van die aanlyn handelaar se, sal die handelaar 'n wins te realiseer. As die voorraad dalings, sal die handelaar 'n verlies te realiseer. Dit kan egter 'n aanlyn handelaar nie genoeg kapitaal om 100 aandele van 'n voorraad te koop. Een alternatief vir die koop van die aandele is 'n koopopsie aanlyn te koop vir daardie voorraad. 'N Oproep opsie bied die koper die reg om die onderliggende aandele (gewoonlik 100 per kontrak) op 'n pre-onderhandelde prys te koop voor of op 'n spesifieke datum. Net praat van die idee is as die voorraad stygings in die prys, kan die prys van die koopopsie se sowel verhoog, dus toelaat dat die aanlyn-opsie handelaar om voordeel te trek met 'n lomp opsie handel strategie. As die koopopsie se prysverhogings bo die bedrag betaal, sal die aanlyn handelaar 'n wins te realiseer. Dit is egter moontlik dat die opsie oproep om waarde en die handelaar om 'n verlies ly verloor. Sommige redes sluit in die verloop van te veel tyd, 'n daling in die prys van die ooreenstemmende aandele se of ander faktore. As dit gebeur, kan die aanlyn-opsie handelaar 'n gedeelte van of die volle bedrag van die waarde van die koopopsie se verloor. Alhoewel hierdie uitkoms is nie wenslik nie, kan die aanlyn-opsie handelaar nie meer as die aanvanklike belegging betaal vir die opsie oproep verloor. Koop 'n beskermende Put As 'n aanlyn voorraad handelaar besit of is lank 100 aandele van 'n voorraad, kan die handelaar besluit om hierdie belegging in tye van markonsekerheid of verhoogde markonbestendigheid te beskerm. As die aanlyn handelaar se termyn vooruitsigte langer is lomp, sou 'n mens opsie handel strategie wees om 'n verkoopopsie aanlyn te koop ten einde te verskans of die beskerming van die lang voorraad posisie. Die koper van die verkoopopsie die reg verkry om die individu ekwiteitsaandele (gewoonlik 100 per kontrak) teen 'n voorafbepaalde prys te verkoop voor of op 'n sekere datum. Dit beteken dat indien die voorraad dalings in die waarde, die put koper het die reg om die aandele potensieel verkoop vir 'n bedrag hoër as die huidige aandeelprys. Die verkoopopsie optree soos 'n huis versekeringspolis. Jy hoop jy nooit nodig het om dit te gebruik, maar dit is lekker om te weet jy dit. Dit kom teen 'n prys, wat bekend staan ​​as die opsie premie. Selfs al is die bate is nou "verseker" Daar is geen beperking op die onderstebo winsgewendheid van die voorraad indien die voorraad styg met meer as die koste van die verkoopopsie. As die voorraad stagneer of net effens toeneem, die aankoop van die verkoopopsie mag nie nodig gewees het in nawete. Die handelaar sal dan aangaan 'n verlies op die put handel. lomp strategieë Lomp strategieë in diens as 'n aanlyn handelaar voorsien 'n afname in die waarde n voorraad se. Lomp aanlyn opsies handel strategieë word gebruik wanneer die handelaar het ten doel om voordeel te trek uit 'n afname in die prys van die onderliggende bate se. Dit kan dan lei tot die opsies handel strategie om 'n wins te realiseer. As voorspelling die handelaar se verkeerd is, kan die opsie strategie n handelsverlies net. Voorbeelde van lomp strategieë Die eerste lomp strategie meeste aanlyn handelaars leer is hoe om 'n voorraad kort aanlyn te verkoop. Dit lomp handel strategie word winsgewend as die voorraad dalings in die prys laer as die aanlyn handelaar se verkoop kort prys. Dan koop die voorraad handelaar terug die aandele wat hy kort was en sluit die kort voorraad posisie. As die voorraad in die prys verhoog, die kort verkoper aangegaan inkrementeel verliese as die voorraad styg in die prys. Want daar is geen beperking op hoe hoog 'n voorraad kan styg, kan kort verkoop lei tot onbeperkte verliese. Koop 'n verkoopopsie As 'n aanlyn handelaar het dieselfde mark vooruitsigte as 'n kort verkoper, maar wil 'n handel strategie met 'n laer en gedefinieerde risiko's in diens, kan 'n handelaar wil 'n verkoopopsie aanlyn te koop. Let daarop dat in teenstelling met die beskermende Sit strategie, die handelaar nie die eienaar van die onderliggende aandeel. Soos hierbo verduidelik, die koper van 'n verkoopopsie het die reg om aandele te verkoop van die voorraad (gewoonlik 100 per kontrak) teen 'n vaste prys op of voor die verstryking van die verkoopopsie kontrak. As die voorraad verminder, kan die verkoopopsie meer waardevol geword as die voorraad laer en laer in die prys verhandel. Hierdie toename in die waarde van die verkoopopsie se laat die aanlyn-opsie handelaar om dan verkoop sy verkoopopsie vir meer as wat hy betaal, netting n wins te maak. Ambagte nie altyd uitdraai soos beplan en dieselfde geld vir die aankoop van verkoopopsies aanlyn. Dit lomp handel strategie kan geld verloor as die put prysdalings in waarde. Een rede kan dit voorkom word indien die beweging van voorraad is teenoor voorspelling die handelaar se en eintlik verhoog. Nog 'n rede dalk te veel tyd geslaag het of ander faktore. Dit is egter die verlies van die handelaar se beperk tot die bedrag wat vir die verkoopopsie koste. Natuurlik, online opsies handel strategieë is nie al die swart en wit - daar is talle skakerings van grys wanneer dit kom by die identifisering van 'n geskikte benadering. Inderdaad verskillende handel scenario sal 'n ander benadering tot belegging vereis. ]